浙江英特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

  • A+
所属分类:健康运动

原标题:浙江英特集团股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书摘要

  (上接B163版)

  单位:万元

  ■

  公司非流动负债主要系长期债券及递延所得税负债。

  (1)长期借款

  2017年末与2018年末,长期借款期末余额为8,522.60万元和16,420.00万元,主要系信用借款、质押借款和抵押借款。2019年末,长期借款距离到期不足一年,重分类至一年内到期的非流动负债。2020年6月30日,长期借款余额为30,000.00万元。

  (2)应付债券

  2017年末,公司未产生应付债券,2018年末、2019年末与2020年6月底,应付债券均为25,000万元,系“18英特MTN001”项目,债券期限至2023年4月13日。

  (3)长期应付职工薪酬

  2018年末,长期应付职工薪酬为12.74万元,较2017年下降2.5万元,2019年末较2018年末减少2.49万元,主要系部分辞退福利及内退福利的支付。

  (4)递延收益

  报告期各期末,公司递延收益期末余额分别为1,594.90万元、1,761.10万元、1,236.22万元和996.72万元,均系与资产相关的政府补助,占负债总额的比例分别为0.22%、0.25%、0.16%和1.68%。

  政府补助明细报告期内各期末余额:

  单位:万元

  ■

  (三)偿债能力分析

  报告期内,公司主要偿债能力指标如下:

  ■

  注:息税折旧摊销前利润=净利润+所得税费用+利息支出+折旧+摊销

  利息保障倍数=(税前利润+利息支出)/利息支出

  1、流动比率、速动比率分析

  报告期内,公司业务规模较为稳定,流动比率、速动比率相对较低,主要系因公司流动负债规模较大,2017年末、2018年末、2019年末和2020年6月末流动负债占同期负债总额的比例分别为98.32%、93.54%、96.13%和92.79%,流动负债主要为短期借款、应付票据及应付账款,三项合计占同期负债总额的比例为88.72%、83.11%、84.11%和80.69%。

  报告期内,公司的流动比率和速动比率呈现上升的态势。2019年末,公司流动比率及速动比率较2018年有所上升,主要系公司2019年非公开发行股票补充了流动资金,同时公司销售规模增长,期末货币资金、应收账款均随之增加所致。2018年末,公司流动比率及速动比率较2017年末有较大幅度的上升,主要系公司偿还部分流动性负债,使短期负债、应付票据及应付债款均有所下降所致。

  与同行业上市公司(注1)流动比率和速动比率对比情况如下表所示:

  ■

  数据来源:Wind资讯

  注1:英特集团属于零售和批发行业-批发业中的医药及医疗器材批发,且药品销售在其业务占绝对主导地位。在此基础上进一步选取了药品批发行业中的区域性龙头企业,同时选取一家全国性国有药品批发龙头企业和一家全国性民营药品批发龙头企业,共同作为可比上市公司进行比较。

  报告期内,公司流动比率和速动比率略低于可比公司平均值,主要系公司处于业务扩张阶段,日常运营积累资金无法满足快速增长的资金需求,且2019年之前公司未进行资本市场股权融资,仅通过银行信用或供应商信用支撑日常经营及新增产能的资金需求。2019年公司完成定向增发后,公司流动比率和速动比率有所上升。

  2、资产负债率分析

  2017年末、2018年末和2019年末,公司合并报表口径的资产负债率逐年降低,依次为79.03%、76.83%和72.41%。2020年6月末,公司合并报表口径的资产负债率为72.50%,与2019年末基本保持一致。2018年末,公司资产负债率较2017年末有所下降,主要系公司2018年实现净利润22,386.47万元,年末所有者权益增加17,819.31万元,较年初增长9.35%,且当期偿还部分流动性负债,年末流动性负债较期初降低59,489.71万元。2019年末,公司资产负债率继续下降,主要系公司2019年完成再融资,且2019年实现净利润33,767.23万元,年末所有者权益增加88,810.72万元,较年初增长42.63%。

  此外,公司2017年度、2018年度及2019年度的利息保障倍数依次为3.71倍、2.95倍及3.03倍,总体上随着公司的销售规模的扩张,使利润规模逐年增长,利息保障倍数2019年较2018年稳中有升。2018年公司利息支出较2017年增长2,730.91万,因此利息保障倍数当年出现小幅下降。

  报告期内,公司不存在到期无法偿还债务的情况。

  公司合并口径资产负债率与同行业上市公司合并口径资产负债率对比情况如下表所示:

  ■

  数据来源:Wind资讯

  2017年和2018年末,公司资产负债率高于可比公司平均值,主要系公司2019年以前一直未进行股权融资,且公司近年来发展迅速,营业规模和业务范围均有所扩大,相关投资支出、运营成本增加,仅依靠自有资本和债务融资来满足公司对流动资金的需求,使得公司整体偿债能力指标偏弱。2019年公司定向增发完成后,资产负债率有所下降,资本结构趋近于行业平均水平。

  (四)资产周转能力指标分析

  报告期内,公司应收账款周转率和存货周转率情况如下:

  ■

  报告期内,公司应收账款周转率分别为5.42、5.40、5.67和2.36,总体保持稳定,公司应收账款回收情况较好,在同行业中,应收账款周转率处于较高水平。

  新冠疫情对公司应收账款回收期有一定影响,2020年上半年,公司应收账款周转天数与去年同期相比减慢6.68天。疫情对公司应收账款回款的影响主要集中在第一季度,随着国内疫情得到有效防控,自第二季度起,销售回款情况逐步恢复。

  2020年1-3月,公司应收账款周转天数为83.07天;4-6月周转天数为77.96天,较第一季度加快5.11天。考虑到医药流通行业应收账款回款惯例,下半年预计回款速率将加快,新冠疫情对公司应收账款周转情况的影响总体可控,未产生实质性回收困难。

  报告期内,公司存货周转率分别为9.10、8.70、9.48和4.33。2019年存货周转率有所上升,主要系公司加强了存货采购的信息化管控,降低了一些不必要的采购,加快了周转。

  与可比上市公司应收账款周转率和存货周转率对比情况如下表所示:

  ■

  数据来源:Wind资讯

  报告期内,公司应收账款周转率高于可比公司平均水平,存货周转率高于大部分可比公司,与可比公司平均水平接近,总体而言,报告期内公司应收账款周转率、存货周转率等营运能力指标正常,报告期内保持相对稳定,营运能力较强。

  (五)公司持有的其他财务性投资

  报告期末,公司未持有大额银行理财产品。

  二、盈利能力分析

  报告期内,公司的收入与利润主要来源于药品和医疗器械销售。报告期内,公司的主要盈利数据指标如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业收入分别为1,890,733.10万元、2,049,214.09万元、2,460,092.72万元和1,186,580.15万元,保持稳步增长趋势。2019年,受益于国内医药行业改革和人口老龄化的大趋势,公司整体业务保持良好的增长势头,营业利润较2018年增长52.93%。同时,公司积极推动网络下沉,通过母子公司协同,加快医共体等基层医疗业务发展,实现业务快速增长。2019年,公司下游批发客户突破16,000余家,配送终端30,000余个。鉴于国内市场未来潜在需求较大,公司将进一步抓住医疗体制改革机会,加强分销业务的有效延伸,持续布局全省终端网络,以浙江为中心逐步扩大业务规模。

  报告期内,公司营业成本分别为1,776,199.53万元、1,913,768.97万元、2,295,856.34万元和1,113,367.00万元,与营业收入变动基本一致。报告期内,公司综合毛利率分别为6.06%、6.61%、6.68%和6.17%,基本保持稳定。

  报告期内,公司销售费用分别为39,549.22万元、53,783.98万元、65,691.53万元和24,506.73万元。公司销售费用主要为职工薪酬、运杂费、仓储费等。2018年销售费用较2017年增长35.99%,主要系公司经营规模扩大所致。2019年销售费用较2018年增长22.14%,主要系运杂费、销售人员职工薪酬及仓储费等项目增加综合影响所致,因业务扩张引起的相关费用上升,销售费用增长率与销售收入增长率相匹配。

  报告期内,公司管理费用分别为31,238.46万元、30,586.62万元、36,105.41万元和16,305.36万元。2019年管理费用较2018年增长18.04%,主要系公司生产经营规模扩大,管理成本上升所致。

  2017年至2019年末,公司研发费用分别为231.99万元、252.52万元、196.25万元、89.92万元,研发费用占营业收入比重较小。

  报告期内,公司财务费用分别为13,583.88万元、16,314.79万元、16,968.53万元和7,004.54万元。2018年财务费用较2017年增长20.10%,主要系公司2018年发行中期票据方式补充运营资金所致。

  2018年净利润较2017年增长16.93%,一方面系公司持续推进区域整合,推动浙江省内招标业务的全品种、全客户、全覆盖,实现全省招标市场全网络配送,构建了立体化区域药品供应体系,营业收入同比增长8.38%;另一方面系部分子公司弥补以前年度亏损,所以2018年所得税费用较2017年有所降低。

  2019年净利润较2018年增长50.84%,一方面是公司持续扩大业务规模,另一方面是公司获得平炼路房屋拆迁6,368.07万元补偿款项。

  (一)营业收入分析

  报告期内,公司营业收入构成如下表所示:

  单位:万元

  ■

  2017年、2018年、2019年和2020年半年度,主营业务收入占营业总收入比例高,分别为99.77%、99.70%、99.74%、99.76%,其他业务收入包括服务费收入、房租收入等,报告期内,公司无其他类金融业务收入。

  1、分区域的营业收入构成

  报告期内,公司按境内外分区域的营业收入构成如下:

  单位:万元

  ■

  从销售区域来看,报告期内,公司均采用内销方式,主要系公司为浙江省医药流通行业区域龙头企业之一,主要业务集中在浙江省与福建省,公司计划从重点市场覆盖向全省网络覆盖拓展,从以县及县以上医疗机构为主向基层医疗机构延伸,从批发业务向批零一体业务发展;随着县域医疗服务共同体(简称“医共体”)建设试点工作的推进,公司持续推进区域整合,积极实施组织机构变革,通过母子公司联动,推动浙江省内招标业务的全品种、全客户、全覆盖,实现全省招标市场全网络配送,以求构建立体化区域药品供应体系。公司报告期收入结构变动具有合理性。

  2、分产品的营业收入构成情况

  报告期内,公司营业收入的产品构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  由上表可见,报告期内药品是公司最重要的销售产品,医疗器械位居第二,2017年至2020年6月的这两项产品的收入总和分别为1,883,521.38 万元、2,038,950.28 万元、2,448,320.58万元和1,181,458.67万元,收入占比分别为99.62%、99.50%、99.52%和99.57%。

  (二)营业成本分析

  1、营业成本构成分析

  报告期内,公司营业成本构成情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内公司主营业务成本占营业总成本的比例均超过99.80%,其他业务成本很小,与营业收入构成情况相匹配。

  报告期内,营业成本分产品构成分析如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,主营业务成本中药品销售占比最高,医疗器械占比次之,2017年、2018年、2019年和2020年1-6月药品销售成本分别为1,688,563.32万元、1,825,482.07万元、2,192,763.97万元和1,049,681.43万元,占比分别为95.06%、95.39 %、95.51%、94.28%,与营业收入情况相匹配。

  2、营业成本与营业收入配比分析

  单位:万元

  ■

  注:2020年半年度变动比例为与去年同期比较。

  由上表可见,2017-2019年,公司营业收入的增长速度均略高于营业成本的增长速度,主要系公司在进行业务扩展的同时,提高成本控制能力及运营能力,主要产品的收入、成本的变动方向及幅度基本保持一致,具有匹配性。

  根据公司与客户订立的合同,公司通常需要负责将产品运送至客户指定的地点并承担相关的运输费用等,对于控制权转移至客户前发生的运输等费用,2020年1月1日之前将其计入销售费用,2020年1月1日起适用新收入准则后,由于该成本为公司履行合同发生的必要活动,将其费用作为合同履约成本,公司将其计入营业成本,因此2020年上半年,公司营业成本同比增长高于营业收入同比增长。

  (三)毛利率分析

  1、毛利构成及变动情况

  报告期各期,公司主营业务毛利率分别为6.06%、6.61%和6.68%。各期分产品毛利构成及毛利率情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,药品销售是公司最主要的产品,2017年、2018年、2019年和2020年半年度药品销售的毛利为101,502.30万元、119,585.38万元、147,940.56万元和64,404.27万元,毛利贡献占比分别达88.62%、88.29%、90.08%和87.97%。

  2、分产品的营业收入金额占比、毛利金额占比情况

  单位:万元

  ■

  报告期内药品销售是企业的主要产品,报告期各期公司药品的收入为1,790,065.62万元、1,945,067.45万元、2,340,704.53万元和1,114,085.70万元,占主营业务收入的比例分别为94.68%、94.92%、95.15%和93.89%。报告期药品销售的毛利金额分别为101,502.30 万元、119,585.38万元、147,940.56万元和64,404.27 万元,毛利占比分别为88.62%、88.29%、90.08%和87.89%。药品销售毛利率低于其他业务板块,因此药品销售毛利占比低于药品销售收入占比。

  报告期内医疗器械是第二大产品,各期收入占比分别为4.94%、4.58%、4.37%和5.68%,报告期内公司的业务以药品销售为主,医疗器械营收占比较低。

  综上,报告期内公司毛利占比和收入占比的匹配情况具有合理性。

  3、分销售模式毛利构成及毛利率分析

  单位:万元

  ■

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司全部营业收入均来源于境内销售,销售模式主要为批发和零售。零售模式下,公司以自有零售药店形式为终端消费者提供医药产品,直接面向终端消费者。批发模式下,公司向医疗机构、零售药店等提供配送、销售医药产品。

  2017年、2018年、2019年和2020年半年度,公司批发模式下,毛利分别为104,994.50万元、118,084.11万元、142,979.95万元和63,585.87万元,毛利率分别为5.68%、6.05%、6.18%和5.78%,公司的利润来源于购销差价。报告期内,公司医药批发的毛利率整体保持稳定,略有增长。

  报告期内,公司提升零售市场份额的经营策略逐步见效,零售模式下的产品毛利贡献逐年上升,2017年、2018年和2019年公司零售模式的毛利分别为6,023.30万元、11,779.10万元、15,409.87万元和8,175.20万元,在总体毛利中的比例分别为5.26%、8.70%、9.38%和11.17%,占比逐年提升,从而提升了公司整体的毛利率水平。

  4、与可比公司对比分析

  可比公司分业务板块的毛利率和收入占比情况如下:

  ■

  由上表可见,发行人略低于可比公司毛利率平均值,主要系公司销售区域、产品结构、采购和销售模式以及产品成本和定价模式差别所致。可比公司中,与发行人产品结构、销售地域最为相近的南京医药2017年、2018年、2019年和2020年半年度的毛利率分别为6.33%、6.61%、6.61%、6.44%,同期发行人的综合毛利率为6.06%、6.61%、6.68%和6.17%,毛利率水平基本相当。

  (四)利润主要来源及经营成果变化分析

  报告期内,公司利润表主要项目构成如下:

  单位:万元

  ■

  1、营业收入分析

  报告期内,营业收入的变动情况详见本章“二、(一)营业收入分析”。

  2、营业成本分析

  报告期内,营业成本的变动情况详见本章“二、(二)营业成本分析”。

  3、期间费用分析

  报告期内,公司各期期间费用如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司期间费用率分别为4.47%、4.93%、4.84%和4.04%。其中销售费用率和管理费用率相对较高,研发费用率相对较低。

  (1)销售费用

  公司销售费用具体构成情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司销售费用主要为职工薪酬、运杂费、仓储费和租赁费等。该四项费用合计占同期销售费用比例分别为76.30%、77.82%、74.45%和70.09%。

  (2)管理费用

  报告期内,公司管理费用具体明细情况如下表所示:

  单位:万元

  ■

  ■

  报告期内公司管理费用支出随着销售规模扩大稳步增长,管理费用主要构成为职工薪酬、折旧摊销及租赁费,三项费用合计占同期管理费用的比例分别为75.17%、78.95%、80.48%和83.47%。

  (3)研发费用

  报告期内,公司研发费用构成及波动情况如下:

  单位:万元

  ■

  注:2020年半年度增幅为与2019年半年度的同比增幅。

  公司研发费用主要为研发人员薪酬和技术开发费用。2017年公司产生231.99万元研发费用,2018年相比于2017年上升8.85%,主要系公司进行电子平台等软件开发所致。

  (4)财务费用

  报告期内,公司财务费用构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司财务费用主要由利息支出构成,利息支出逐年上升的主要原因系公司进行业务规模扩张,日常经营及投资的资金需求增加,公司通过银行信用等方式进行贷款,使利息支出增加。

  (五)非经常性损益对经营成果的影响

  公司报告期内的非经常性损益明细请参见本募集说明书“第六章财务会计信息”之“四、最近三年一期的主要财务指标及非经常性损益明细表”之“(三)公司最近三年一期非经常性损益明细表”。

  报告期内,公司的非经常性损益主要是获得的政府补助、理财收益以及同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的净损益。2017年、2018年、2019年和2020年上半年,归属于母公司股东的非经常性损益净额分别为388.60万元、319.08万元、2,844.35万元和429.14万元,占归属于母公司所有者的净利润的比重分别为4.65%、3.40%、18.83%和5.36%。

  (六)利润表其他项目分析

  1、资产减值损失

  报告期内,公司资产减值损失为应收账款、其他应收款的坏账损失、存货跌价损失以及固定资产减值损失。具体明细如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司资产减值损失主要由坏账损失和商誉减值损失构成。2017年、2018年,公司坏账损失分别为-504.94万元、-690.28万元。2018年和2019年,商誉减值损失分别为-813.37万元、-1,761.02万元,系部分子公司产生商誉减值损失所致。

  公司根据新金融工具准则,2019年及2020年半年度坏账损失在信用风险减值损失科目披露如下:

  单位:万元

  ■

  2、投资收益

  报告期内,公司投资收益具体明细如下:

  单位:万元

  ■

  2019年公司投资收益主要为权益法核算的长期股权投资收益,权益法核算的长期股权投资损失59.33万元。2018年可供出售金融资产分红取得投资收益10.77万元。

  3、资产处置收益

  单位:万元

  ■

  2019年公司资产处置收益6,427.07万元,主要系杭州市拱墅区京杭运河综合整治与保护开发指挥部对子公司英特药业拥有的位于拱墅区康桥镇平炼路1号房产及土地使用权进行征收。

  4、其他收益

  单位:万元

  ■

  根据财政部2017年5月10日发布的《关于印发修订〈企业会计准则第16号一政府补助〉的通知》(财会[2017]15号)的相关规定,将自2017年1月1日起与公司日常活动有关的政府补助从“营业外收入”项目重分类至“其他收益”项目。

  5、营业外收入和支出

  报告期内,公司的营业外收入情况如下:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司营业外收入主要为政府补助。报告期内,公司收到计入营业外收入的政府补助金额分别为384.80万元、359.43万元、451.83万元和597.82万元。

  报告期内公司营业外支出主要为对外捐赠,系公司进行定点扶贫与慈善活动所致,具体构成情况如下:

  单位:万元

  ■

  6、所得税费用

  报告期内所得税费用明细如下:

  单位:万元

  ■

  2017年、2018年、2019年和2020年半年度,公司所得税费用分别为8,436.74万元、8,271.21万元、12,846.38万元和6,179.26万元。

  三、现金流量分析

  报告期内,公司现金流量基本情况如下:

  单位:万元

  ■

  (一)经营活动现金流量

  单位:万元

  ■

  由上表可见,报告期内公司销售商品、提供劳务收到的现金对营业收入覆盖比例整体较高。

  2017年、2018年,公司经营活动产生的现金流量净额对净利润的覆盖比例整体较高。2019年经营活动产生现金流量净额显著偏离当年实现净利润,主要系公司业务规模扩大,购买商品、接受劳务支付等支出相对增加,且公司主营业务主要采用信用方式进行所致。公司2019年末应收账款较上年末增加了98,435.54万元。2020年上半年,公司经营活动现金流量净额为-4,623.39万元,主要系医药流通行业,应收账款集中在下半年回款导致,符合行业特点。

  2019年及2020年半年度经营活动现金流量净额与净利润的勾稽如下:

  单位:万元

  ■

  (二)投资活动现金流量

  2017年、2018年、2019年和2020年半年度,公司投资活动产生的现金流量净额分别为-18,724.02万元、-13,463.94万元、-17,210.99万元和-3,781.57万元。报告期内,公司投资活动支出主要为购买固定资产、无形资产和其他长期资产、收购子公司及其他营业单位等所支付的现金。

  (三)筹资活动现金流量

  2017年、2018年、2019年和2020年半年度,公司筹资活动产生的现金净流量分别为81,821.38万元、-13,383.25万元、-6,645.62万元和43,710.57万元。公司筹资活动产生的现金流入主要系吸收投资、取得借款所收到的现金。公司筹资活动产生的现金流出主要为偿还债务、分配股利、利润或偿付利息所支付的现金。2018年度公司筹资活动产生的现金流出金额较大,主要系当年归还了关联方拆借款所致。

  四、资本性支出

  (一)最近三年一期资本性支出情况

  报告期内公司的主要资本性支出如下表所示:

  单位:万元

  ■

  报告期内,公司的资本性支出主要包括购买设备、土地、新建厂房、股权收购等。公司报告期内的资本性支出均围绕主业进行,不存在跨行业投资的情况。

  (二)未来可预见的资本性支出

  截至报告期末,公司未来可预见的重大资本性支出计划主要为本次募集资金投资项目的投资支出以及围绕产业链上下游相关资产的收购及投资。其中,本次募集资金投资项目的投资支出详见本募集说明书“第八章本次募集资金运用”。

  五、报告期会计政策和会计估计变更情况

  公司报告期内的会计政策变更为企业会计准则变化引起的会计政策变更,具体情况如下:

  1、本公司自2019年1月1日采用财政部《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2019〕6号)相关规定。将资产负债表“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”和“应收账款”列示;将资产负债表“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”和“应付账款”列示;将“资产减值损失”项目位置下移,作为加项,损失以“-”填列;将现金流量表“发行债券收到的现金”项目取消,金额并入“收到其他与筹资活动有关的现金”列示。

  2、本公司自2018年1月1日采用财政部《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)相关规定。将应收利息、应收股利与其他应收款合并为其他应收款列示;将固定资产清理与固定资产合并为“固定资产列示”;将工程物资与在建工程合并为“在建工程”列示;将应付利息、应付股利与其他应付款合并为“其他应付款”列示;将专项应付款与长期应付款合并为“长期应付款”列示;新增研发费用报表科目,研发费用不再在管理费用科目核算;财务费用新增“其中:利息费用”和“利息收入”项目;将个税手续费返还从“营业外收入”重分类至“其他收益”列示。

  2018年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下:

  单位:元

  ■

  [注]:根据财政部会计司《关于修订印发2019年度一般企业财务报表格式的通知》等相关规定,将发行债券收到的现金250,000,000.00元在现金流量表中的列报由“发行债券收到的现金”并入“收到其他与筹资活动有关的现金”。

  2017年度财务报表受重要影响的报表项目和金额如下:

  单位:元

  ■

  [注]:根据财政部会计司《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》等相关规定,将个税手续费返还396,172.17元从“营业外收入”重分类至“其他收益”列示。

  3、本公司于2019年4月24日董事会会议批准,自2019年1月1日采用《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》(财会〔2017〕7号)、《企业会计准则第23号一一金融资产转移》(财会〔2017〕8号)、《企业会计准则第24号一一套期会计》(财会〔2017〕9号)以及《企业会计准则第37号一一金融工具列报》(财会〔2017〕14号)相关规定,根据累积影响数,调整期初留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。

  4、本公司于2019年4月24日董事会会议批准,自2019年6月10日采用《企业会计准则第7号一一非货币性资产交换》(财会〔2019〕8号)相关规定,公司对2019年1月1日至本准则施行日之间发生的非货币性资产交换,应根据准则规定进行调整。公司对2019年1月1日之前发生的非货币性资产交换,不需要进行追溯调整。该项会计政策变更对报告期财务报表无影响。

  5、本公司于2019年4月24日董事会会议批准,自2019年6月17日采用《企业会计准则第12号一一债务重组》(财会〔2019〕9号)相关规定,公司对2019年1月1日至本准则施行日之间发生的债务重组,应根据准则规定进行调整。公司对2019年1月1日之前发生的债务重组,不需要进行追溯调整。该项会计政策变更对报告期财务报表无影响。

  6、本公司于2020年4月23日董事会会议批准,自2020年1月1日采用《关于修订印发〈企业会计准则第14号一一收入〉的通知》(财会[2017]22号)相关规定。根据《企业会计准则第14号-收入》(财会[2017]22号)的要求,在构成履约义务的前提下,对有权利收取的“预收款项“调整至“合同负债”。根据新旧准则衔接规定,不涉及对公司以前年度的追溯调整,本次会计政策变更不会对公司财务状况、经营成果和现金流量产生重大影响。公司2020年1-6月,财务报表列示如下:

  公司合并资产负债表:预收款项2020年1月1日列示金额0元,2019年12月31日列示金额118,076,707.09元;合同负债2020年1月1日列示金额118,076,707.09元,2019年12月31日列示金额0元。 母公司资产负债表:预收款项2020年1月1日列示金额0元,2019年12月31日列示金额2,166,247.05元;合同负债2020年1月1日列示金额2,166,247.05元,2019年12月31日列示金额0元。

  7、本公司自2020年1月1日起执行财政部2017年修订的《企业会计准则第14号-收入》,根据准则要求,为公司履行合同发生的必要活动,将其费用作为合同履约成本,公司将其计入营业成本。根据新收入准则的衔接规定,首次执行该准则的累计影响数调整首次执行当期期初(2020年1月1日)留存收益及财务报表其他相关项目金额,对可比期间信息不予调整。执行新收入准则对2020年1月-6月合并利润表的影响如下:

  ■

  六、重大担保、诉讼及其他或有事项、行政处罚和重大期后事项情况

  (一)重大担保

  报告期内,公司不存在可能严重影响公司持续经营的担保事项。

  (二)重大诉讼

  截至2020年8月31日,公司不存在尚未了结或可预见的重大诉讼、仲裁案件。

  (三)重大期后事项

  截至2020年8月31日,公司无其他需要说明的重大期后事项。

  七、公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析

  (一)财务状况

  报告期内,公司资产规模稳步扩大,资产质量良好,随着公司经营规模的扩大,公司的总资产规模也将不断提高。同时,本次募集资金到位及募投项目的有序实施,将助力公司资产规模进一步提升。

  报告期内,公司负债以流动负债为主,如进一步增加中长期资金有利于改善公司的债务结构,提高公司抗风险能力。随着本次可转换公司债券的发行,公司债务规模将会显著提升,债务期限结构得到调整。本次可转换公司债券转股后,公司净资产规模将进一步增加,财务结构将更趋合理,有利于增强公司资产结构的稳定性和抗风险能力。

  (二)盈利能力

  医药、医疗器械批发是公司目前的主要业务。报告期内,公司主营业务突出,建立了良好的品牌声誉和客户资源,收入和利润规模保持平稳增长,利润率保持稳定。未来公司将继续巩固并扩大公司主要产品的市场优势,通过开发电子商务平台、创建高效物联网体系进一步开拓新市场、寻找新的利润增长点。随着公司产品品类增加、市场范围和销售渠道进一步拓展、生产及管理效率提升,公司的盈利能力将进一步提升。

  第六章 本次募集资金运用

  一、本次募集资金运用概况

  本次募集资金总额不超过60,000.00万元人民币,扣除发行费用后拟投资于以下项目:

  单位:万元

  ■

  本次公开发行可转债募集资金净额若不能满足上述全部项目资金需要,资金缺口将由公司自筹解决。如本次募集资金到位时间与项目实施进度不一致,公司可根据实际情况以其他资金先行投入,募集资金到位后予以置换。公司董事会可根据项目的实际需求,对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

  二、本次发行募集资金投资项目的基本情况

  (一)英特药谷运营中心

  1、项目基本情况

  英特药谷运营中心以英特集团总部办公基地为主体,配套医药电子商务发展中心、信息中心等作为辅助。该项目以“智慧建筑”为目标,综合应用物联网、云计算、大数据、人工智能等前沿技术,最终建设成基础设施完善、智慧化水平高、安全稳定的“智慧办公大楼”。

  项目用地位于杭州市拱墅区智慧网谷小镇,智慧网谷小镇确定“信息电商”为核心的产业发展体系,推动产业集聚发展并形成优良的产业生态。本项目涉及土地已取得不动产权证书,项目建设期为36个月。

  2、项目投资概算

  本项目预计总投资30,700万元,其中建设安装工程投入22,866万元,建设期其他投入6,372万元(含土地支出4,500万元),项目基本预备费1,462万元。本项目拟使用本次募集资金投入24,200万元。

  3、项目必要性

  (1)改善办公环境、吸引优秀人才,维持公司长期稳定发展的需要

  公司是浙江省医药流通行业区域龙头企业之一,主要从事药品、医疗器械批发及零售业务,连续多年跻身“中国服务业500强”、“中国医药流通百强”。2017-2019年,公司营业收入从189.07亿元增至246.01亿元,净利润从1.91亿元增至3.38亿元,净利润年复合增长率达到32.81%。

  随着公司业务规模的扩大和业务范围的拓展,公司对不同类型人才的需求也直线上升,但当前租赁办公楼的面积、设施等其他基础条件,已经不能满足公司运营和发展的需要,办公场所的供需矛盾日益显现。如果长期采取租赁方式,可能会带来诸多不确定性因素,不利于公司稳定发展的要求。本项目将建设集办公、会务、培训等多项配套设施于一体的总部办公基地。项目实施后,能够为业务规模的发展提供基础设施,改善办公环境、吸引优秀人才,推动公司的长期稳定发展。

  (2)电子商务是商业模式发展的必然趋势

  传统医药流通业务与电子商务技术的有效结合,能够帮助药品流通企业显著提高运营效率,同时也能为终端用户提供便捷的采购体验,提升客户满意度。国家“互联网+”政策的推进、医疗卫生体制改革的深入、消费者“大健康”理念的形成、网络信息化技术的应用,为医药电商发展创造了良好的政策、市场和技术环境,行业迎来快速发展期。

  电子商务中心将构建以药店在线平台、英特药谷及呼叫中心为一体的运营平台,利用自有平台打通上下游环节,同时对接主流电商平台,覆盖全国线上销售。通过整合移动医疗、互联网医院的药品供应需求,为医药工业、B2C平台、实体药店、专业DTP药房和专科诊所提供更专业的综合服务。

  在电子商务发展中心项目的建设中,与信息化系统相辅相成,实现将信息化切实应用于医药行业,获取实际经济效益和产业发展的重要方向。电子商务在发展的同时,能够为信息化系统提供大量的基础数据进行分析、匹配甚至更深度地挖掘,极大提升企业的运营效率和更加精准的业务定位和更加透明的管理流程。

  (3)提高信息化能力是打造新型医药生态链的需要

  信息化系统在公司未来经营和管理中将发挥十分重要的作用,但公司当前信息化系统暂未成熟。进行信息化系统改造能够促进企业管理水平和运行效率的提高,使企业管理走向科学化、规范化、系统化和最优化,促进组织结构优化、降低管理成本、提高管理水平,为后续发展和企业规模的扩大奠定基础,同时也能提高人才资源素质,是企业在未来发展中把握机遇、迎接挑战的必要条件。

  信息化中心将在现有信息系统基础上,持续利用新平台和新技术构建符合英特集团“可视、可控、可溯”的管理需求,能够为集团经营管理、业务发展、资源整合提供信息支撑。解决由集团标准化、各板块业务个性化、经营模式多样化、管理精细化、办公移动化以及转型升级等各种经营管理涵盖的信息化诉求。重新优化IT资源,打造具有时代特征、具备未来信息化特点的集团一体化信息化管理平台。

  4、项目可行性

  (1)公司具有丰富的运营管理经验

  公司作为浙江省医药流通行业龙头企业,在浙江及华东地区具有成熟的销售网络,市场地位稳固,积累了良好的客户资源与品牌效应,从以高端医疗机构为主向基层医疗机构扩展,子公司涵盖器械、物流、药材、连锁药店等领域,覆盖面广,实现浙江省内招标业务全品种、全客户、全覆盖。

  公司注重战略发展、仓储物流等体系的建设,自成立以来形成了较为成熟的管理制度、组织架构、岗位设置和内部控制体系,具备稳定发展的前景,能够为项目的实施和运转奠定基础。运营模式具有可复制性,通过科学规范的考核体系和管理思维,能够使项目迅速投入正常运营,为公司带来正向效益。

  浙江作为中国最具经济活力和科技创新的省份之一,拥有广阔的市场前景和优越的地理位置,有助于公司的业务继续以浙江省为中心,向周边省份扩张,且作为人才流入的大省,能够为公司提供丰富的人力资源和技术基础,公司建立总部基地能够充分利用产业集聚优势及支持政策,在保证项目顺利实施的同时,推动公司整体的持续性发展。

  (2)公司具备成熟的医药电商及信息技术基础

  公司线上交易平台英特药谷(http://www.drugoogle.com),是省内首批评级最高(4A)的医药专业电商平台之一,实现了药品经销线下和线上的同步开展。此外,公司医药电商业务积极拓展非招标市场、探索与第三方电商平台的业务和服务合作,为上下游客户提供更全面的增值服务。

  信息化一直是公司重要的发展战略之一,在技术基础方面,公司具备网络基础设施,积累了较为丰富的数据资源。信息化中心主要针对现有信息技术系统的改造和功能的延伸,同时引进更加先进的信息化技术,为该项目提供相关的技术保障,公司丰富的经验、人才储备和信息化建设基础,能够保证项目的顺利实施。

  5、项目实施主体

  本项目由英特集团全资子公司浙江英特药谷电子商务有限公司负责实施。

  6、项目效益测算

  本项目投入运行后不直接产生经济效益,但本项目实施后产生的间接效益将在公司的经营中体现。

  (二)英特集团公共医药物流平台绍兴(上虞)医药产业中心

  1、项目基本情况

  英特集团公共医药物流平台绍兴(上虞)医药产业中心拟建成集现代营销、专业物流、物流加工、冷链服务和电子商务于一体的,符合国家GSP的相关规定,具有冷链服务、科研、采购、存储、拣选、配送、质量检测、信息服务等创新型功能,装备自动化高位货架设施、自动分拣自动输送高端设备,应用物流信息管理技术实现高效运营的医药产业中心。

  项目用地位于上虞经济开发区,地理交通优势十分明显,项目投入运营后,将成为全省最大的专业第三方医药物流中心之一,承担全省医药物流和周边省份的一级配送,范围覆盖浙江省中东部及南北部,辐射江苏、安徽、上海等省市。针对该项目土地,公司已取得不动产权证书,土地使用权面积6万平方米。

  2、项目投资概算

  本项目预计总投资37,800万元,其中土建工程投入23,705万元,设备购置及安装工程投入11,682万元,工程建设其他投入800万元,预备费、铺底流动资金及建设期利息1,613万元。本项目拟使用本次募集资金投入17,800万元。

  3、项目必要性

  (1)公司发展战略的需要

  物流业务不仅是公司经营业态之一,更是作为公司各项业务的重要战略支撑。为强化基础信息网络建设、提升商品供应保障能力,公司构建覆盖全省的药品供应保障体系,探索全省第三方慢病药品配送服务,提升配送最后一公里的服务体验。

  近年来,公司业务量持续增长,庞大的销售规模和丰富的业务模式要求公司必须进一步完善仓储物流体系。绍兴地区连接杭州和宁波,区位优势明显,在绍兴上虞建立公共医药物流平台的战略意义极其重大。

  (2)浙江应急物资储备的需要

  英特集团作为浙江省属大型医药流通企业和省市两级重点医药储备单位,肩负浙江省和杭州市应急物资储备任务。2020年新冠肺炎疫情期间,英特集团第一时间成立应急供应保障工作领导小组,全力以赴做好防疫物资供应保障和及时配送工作,获得“全国抗击新冠肺炎疫情先进集体”称号。上虞医药物流平台的建设有助于提高英特集团医疗物资供应保障能力、优化应急药械储备体系,为人民健康保驾护航。

  (3)增强公司竞争优势的需要

  上虞医药物流平台将采用现代化物流设备和先进集成管理系统,实现药品物流信息化、智能化管理,并通过供应链集成、物流延伸项目等,为公司提供优化库存、规范管理、自动补货一系列增值服务。基于互联网技术的支撑,将加速推进公司医药物流模式向扁平化、平台化的方向发展,上下游互相渗透、多仓协同配送、仓储资源和运输资源统一调度,实现物流业务流程再造,进而提高运行效率、降低流通成本、增强公司竞争优势。

  4、项目可行性

  (1)公司积累了丰富的仓储物流管理经验

  公司已在杭州、宁波、金华、温州、嘉兴等地建有现代医药物流中心,提高公司配送服务能力的同时,在网点布局、日常运营和管理方面逐渐形成成熟有效的管理模式。公司注重仓储物流管理体系建设,逐步形成了包含管理制度、业务流程、岗位设置等方面的全套仓储物流管理体系,为本项目的成功实施提供了保障基础。公司下属浙江英特物流有限公司为中国物流与采购联合会“AAA”级物流企业、浙江省现代物流发展重点联系企业。

  (2)公司对营销区域及目标具有明确规划

  公司对新建物流平台具体负责的对接网点、渠道、线路及业务范围,都有明确的规划,负责服务的潜在开发客户区域和业务都有详尽的安排和对策,具备较高的业务发展能力,以保证项目实施的可行性。

  上虞地处浙江中东部,具备发达的交通网络,使该物流平台具有重要的地理优势和战略地位,具备建设成为覆盖全省及周边省份的浙江省最大第三方医药物流中心的潜力。同时,上虞区政府出台一系列扶持政策,支持物流等相关服务业的发展,为该项目实施带来良好的政策条件。

  5、项目实施主体

  本项目由英特集团全资子公司浙江英特物联网有限公司负责实施。

  6、项目效益测算

  本项目投入运行后不直接产生经济效益,但本项目实施后产生的间接效益将在公司的经营中体现。

  (三)补充流动资金

  1、项目概况

  公司综合考虑了行业现状、财务状况、经营规模及市场融资环境等自身及外部条件,拟将本次募集资金中的18,000.00万元用于补充流动资金。

  2、项目必要性

  作为医药流通企业,随着公司经营规模的不断扩张,流动资金需求也不断增加。公司通过本次发行补充流动资金,可以更好地满足公司业务发展所带来的资金需求,为公司未来经营发展提供资金支持,提升公司综合实力。

  (1)公司资产负债率略高于行业平均水平

  最近三年一期,公司与同行业上市公司资产负债率情况对比如下:

  ■

  数据来源:Wind

  相较于同行业上市公司均值,公司资产负债率水平略高。补充流动资金有助于改善资本结构,提高抗风险能力。

  (2)公司财务费用支出较高

  2017-2019年,公司各期利息费用分别为1.36亿元、1.57亿元和1.72亿元,占当期利润总额的比例分别为49.31%、51.21%和36.90%。通过补充流动资金,可以有效降低公司营运资金平均融资成本,减轻财务费用负担。

  第七章 备查文件

  一、公司章程正本和营业执照

  二、发行人最近3年的财务报告、审计报告,最近一期财务报告

  三、保荐机构出具的发行保荐书和保荐工作报告

  四、法律意见书和律师工作报告

  五、注册会计师关于前次募集资金使用情况的专项报告

  六、资信评级报告

  七、其他与本次发行有关的重要文件

  投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点,下午三点至五点,于下列地点查阅上述文件:

  1、发行人:浙江英特集团股份有限公司

  住所:浙江省杭州市滨江区江南大道96号

  联系人:谭江

  联系电话:0571-85068752

  传真:0571-85068752

  2、保荐机构、主承销商:中信证券股份有限公司

  住所:浙江省杭州市江干区解放东路29号迪凯银座22层

  联系人:徐峰

  联系电话:0571-85783754

  传真:0571-85783754

  投资者亦可在本公司的指定信息披露网站(http://www.sse.com.cn)查阅募集说明书全文。

  浙江英特集团股份有限公司

  2020年12月30日

  • 我的微信
  • 这是我的微信扫一扫
  • weinxin
  • 我的微信公众号
  • 我的微信公众号扫一扫
  • weinxin

发表评论

:?: :razz: :sad: :evil: :!: :smile: :oops: :grin: :eek: :shock: :???: :cool: :lol: :mad: :twisted: :roll: :wink: :idea: :arrow: :neutral: :cry: :mrgreen: